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马红漫:数据,大好!

马红漫:数据,大好!

各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们,大家下午好!今天是2025年的1月17号,周五。节目开始前,先强调一下,我们下周多档公开直播的预约也已经正式开放了。大家可以到微信公众号对话框回复【直播】两个字,扫码预约我们下周多档公开福利直播的参与机会。直播期间不仅有投资干货,还会有福利礼包送给大家。

好,今天的市场走势还是相对比较强的。整体指数方面,沪指涨了0.18%,深成指涨了0.6%,创业板指涨了0.78%。成交资金方面,今天成交了1.14万亿元,刚刚突破1万亿元的水平,相较于前一个交易日缩量了1300多亿元。

市场热点比较凌乱,上涨和下跌的个股数量基本持平,整体呈现出热点多发、小幅度上涨的态势。

今天市场有三个重要的点,接下来我来给大家做一下评估。第一个重要点,今天终于发布了2024年的年度经济数据。最终的经济数据表现还是非常强的。2024年,我们实现了全年经济增长5%的目标,这一结果是远好于市场预期的。

争议点主要集中在第四季度,原本市场预估第四季度的经济增速应该在4.9%左右,而最终发布的数据显示,第四季度的经济增速高达5.4%,远超预期。

仔细拆解数据后发现,超预期的主要原因在于12月份的工业增加值数据。市场原本预估12月份工业增加值增长5.4%,但最终发布的数据显示增长了6.2%。至于其他指标,比如12月份的固定资产投资、社会消费品零售总额(社零)以及房地产投资等数据,基本上都符合预期。

所以,正是工业增加值这一单项数据的大幅超预期,直接带动了整个第四季度的宏观经济数据,从市场预估的4.9%提升到了5.4%,从而使得2024年全年经济增速完美实现了5%的增长目标。

这是一个核心点,但也引发了市场的讨论。工业增加值的超预期,意味着工业制造业企业在大量生产。然而,在消费相对较弱的情况下,工业制造业企业的大量生产到底该如何理解?如何解读?这是一个值得深入思考的问题。

宏观数据发布后,对市场还是起到了一定的提振作用。上午10:00数据发布后,A股从此前的下跌转为上涨,但当天市场对数据的消化,最终只表现为一个微幅上涨,算是对数据的“尊重”。

第二个重要点,下周一将迎来一个全球关注的重大事件。大家知道,下周一晚上,北京时间,美国前总统特朗普将会正式上任。

按照他的说法,他将在上任的第一天,签署近百项新的法规和法令。这些法令将涉及减税、非法移民、关税等多个方面。当然,目前全世界除了特朗普和他的团队之外,没有人知道这几十项甚至近百项法令的具体内容是什么。所有人都在等待,也都在猜测。

对于我们投资者来说,这是一个巨大的不确定性因素。我个人会在下周相关政策法令发布之后,为我们的会员录制内部加餐解读内容。在这里就不展开讲了。但需要提醒大家的是,这种不确定性将从下周一开始,并可能在未来整整四年时间里,持续影响全球经济,影响包括A股市场在内的全球资本市场。

作为合格的投资者,当不确定性提高时,我们需要思考:有什么方法可以应对?如果波动意外放大,比如特朗普在北京时间晚上突然发一条推特,我的持仓中有哪些板块是可以应对这种波动的?这些都是作为合格投资者需要提前思考的问题。这些内容在我们内部会员中都已经讲解。

下周将是一个“开盲盒”的时间,各位要把眼睛睁大,把耳朵支棱起来,做好准备。

第三个重要点,今天盘面中,芯片半导体板块大涨。市场上有一些传闻,比如“只要中国愿意出钱,特朗普就会允许英伟达的高端芯片卖给我们”,“荷兰的光刻机又可以卖给中国了”等等。然而,有些传闻在盘中已经被证伪了,比如荷兰光刻机的消息就被否认了。

芯片板块从大的投资逻辑来看,可以说是A股市场中的“渣男”。有没有投资机会?当然有。但不能爱得太深,爱得太深,只会让你伤心欲绝。芯片板块的操作需要保持理性,不能抱有过高的期待。

今天的盘面就简单讲到这里。真正的看点是在下周。下周不仅是特朗普上任的时间节点,同时也是全球经济和市场逻辑可能发生变化的重要时刻。强烈建议大家重视经济周期和政策的研判能力。

不管是投资A股还是美股,自上而下的投资逻辑都至关重要。如果不懂经济周期,不了解经济发展阶段,不会对政策进行研判,那么未来的投资可能会面临巨大的挑战。

特别提醒大家,如果不提前做好风险应对,投资可能会面临单边剧烈波动的风险。再次强调,学好经济周期和经济理论,做好投资配置,是非常重要的。

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